وفقًا لـ(Stringham, Miller & Clark, 2015)، تُعد شركة تسلا نموذجًا مثاليًا لتجاوز حواجز دخول السوق. وذلك من خلال اتخاذ عدة خطوات ثورية جعلتها تصل إلى مكانتها الحالية بين عمالقة السيارات ذوي التاريخ الطويل، متفوقة عليهم جميعًا في القيمة السوقية، والتي بلغت في أكتوبر 2021 تريليون دولار (Kane, 2022)، وهو ما يمثل القيمة السوقية لجميع شركات السيارات في العالم.
في هذه الورقة، سأناقش كيف تم ذلك، وما هي النظرية المناسبة لتطبيقها على حالة تسلا، وما إذا كان نموذج الحوكمة هو "وكالة" أم "إشراف"، ومزايا وعيوب كل نظرية.
تسلا وتجاوز العقبات:
تتخصص شركة تسلا في صناعة السيارات وتقنية بطاريات الليثيوم. تأسست على يد مارتن إيبرهارد ومارك تاربينينغ، وانضم إليهم إيان رايت، ثم ساهم إيلون ماسك بمبلغ 6.5 مليون دولار وأصبح الرئيس التنفيذي للشركة ورائدها (Vynakov, Savolova & Skrynnyk, 2016).
وفقًا لـ(Stringham, Miller & Clark, 2015)، كانت خطوات التغلب على العقبات لدخول السوق كما يلي:
تشكيل شراكات: استفادت الشركة بشكل كبير من تشكيل شراكات. كان المصنع الأول قائمًا على مصنع جنرال موتورز، ثم الشراكة مع تويوتا لإنتاج بعض الأجزاء، واستخدام تكنولوجيا لوتس في السيارات، والعديد من الشركات اليابانية في تكنولوجيا البطاريات الكهربائية.
الاستفادة من رأس المال الاستثماري: استغلت تسلا رأس المال الاستثماري الذي يسعى لدخول أسواق جديدة، مثل سوق السيارات الكهربائية الجديد تمامًا، بعد فشل نموذج جنرال موتورز.
توسيع الأسواق: من خلال العديد من محطات الشحن والتوزيع والصيانة، بالإضافة إلى استخدام شركات البرمجيات للحصول على سيارة تعمل بالذكاء الاصطناعي والحواسيب.
الاستفادة من الإعانات الحكومية: تتلقى تسلا 280 مليون دولار كائتمانات ضريبية للمستهلكين، و520 مليون دولار كائتمانات تنظيمية، و3.1 مليار دولار كحوافز ضريبية، وكلها لتشجيع تطوير نموذج سيارة جديد يقلل من التلوث البيئي.
نظرية الوكالة:
وفقًا لـ(Fox & Hamilton, 1994)، تستند هذه النظرية إلى منح مالك الشركة توكيلاً لشخص آخر لإدارة الشركة. يمنح هذا التوكيل لهذا الشخص صلاحيات محددة، بما في ذلك اتخاذ القرارات المتعلقة باستثمارات الشركة. يُعتقد أن الشركة تستفيد من قدرة الوكيل على زيادة رأس مال الشركة وإدارة أصولها بشكل فعال.
نظرية الإشراف:
وفقًا لـ(Davis, Schoorman & Donaldson, 1997)، تنص هذه النظرية على أن حق الإشراف يُمنح لأحد المساهمين؛ يعمل هذا الشخص على حماية مصالح المساهمين وتحقيق الأرباح لهم، مما يجعله يشعر بالرضا والدافع عند تحقيق النجاح التنظيمي ككل وليس فقط الربحية.
المزايا والعيوب:
وفقًا لـ(Arthurs & Busenitz, 2003)، في نموذج الوكالة، يعمل الوكيل لتحقيق مصلحته الشخصية، حيث يهتم بما يضمن ربحيته؛ في نموذج الإشراف، تُفضل مصلحة مالكي الشركة ومساهميها على المصلحة الشخصية للوكيل. في نموذج الوكالة، يسعى الوكيل والمساهمون لتحقيق منافع شخصية؛ في نموذج الإشراف، يسعى الجميع لتحقيق المصلحة العامة. في نموذج الوكالة، يتحمل الوكيل المخاطر الناتجة عن قراراته؛ في نموذج الإشراف، يشارك الجميع في النتائج والعواقب.
النموذج المتوافق مع تسلا:
في رأيي، النموذج المناسب لتسلا هو مزيج من نماذج الوكالة والإشراف، حيث أن إيلون ماسك كان منذ البداية مساهمًا يعمل لصالح المساهمين ومصلحته الشخصية في آن واحد، حتى دفع الشركة من خلال مجموعة من الاستراتيجيات إلى ما هي عليه الآن. ومع ذلك، فإن إيلون ماسك غالبًا ما يضر بمصالح الشركة من خلال تغريداته، مما يؤدي إلى رفع دعاوى قضائية ضد الشركة وخسائر مالية بسبب هذه القضايا. ولكن، كانت النتيجة ولا تزال ممتازة، حيث كان نموذج حوكمة شركة تسلا ولا يزال نموذجًا يُحتذى به للشركات الأخرى.
الخاتمة:
يمكن للمساهمين الاستفادة من نماذج نظريتي الوكالة والإشراف معًا. يتم ذلك من خلال متابعة سير الأمور والخطوات التي يتخذها المديرون التنفيذيون ومناقشتها. يعمل المساهمون على ربط حوافز الوكلاء بتقييم الأداء ومدى التقدم (Donaldson & Davis, 1991). يجب ألا يكتفي المساهمون بالتقارير المقدمة إليهم من الوكلاء فحسب، بل يجب أيضًا تشكيل لجان ترفع تقاريرها إلى مجلس الإدارة لتقييم الأمور قبل وقوع أي كوارث تؤثر على مصالح المساهمين.
المراجع
Arthurs, J. D., & Busenitz, L. W. (2003). The boundaries and limitations of agency and stewardship theories in the venture capitalist/entrepreneur relationship. Entrepreneurship Theory and Practice, 28(2), 145-162.
Davis, J. H., Schoorman, F. D., & Donaldson, L. (1997). Davis, Schoorman, and Donaldson reply: The distinctiveness of agency and stewardship theories. Academy of Management. the Academy of Management Review, 22(3), 611.
Donaldson, L., & Davis, J. H. (1991). Stewardship theory or agency theory: CEO governance and shareholder returns. Australian Journal of Management, 16(1), 49-64.
Fox, M. A., & Hamilton, R. T. (1994). Ownership and diversification: Agency theory or stewardship theory. JOURNAL OF MANAGEMENT STUDIES-OXFORD-, 31, 69-69.
Kane, M (2022). Tesla Q4 2021 Final EV Delivery Numbers And Outlook". InsideEVs.. Cumulative", Tesla sold over 2"3 million electric cars."Stringham, E. P., Miller, J. K., & Clark, J. R. (2015). Overcoming Barriers to Entry in an Established Industry: TESLA MOTORS. California Management Review, 57(4), 85–103. Retrieved from EBSCO multi-search database in the Touro Library.
Vynakov, O. F., Savolova, E. V., & Skrynnyk, A. I. (2016). Modern electric cars of Tesla Motors company. (8, Iss. 2), 9-18.